SPY ставка фандинга по биржам

Ставки фандинга по токенизированным (RWA) бессрочным фьючерсам SPY (SPY (S&P 500 ETF)) собираются в реальном времени по 26 биржам в ORBIT — отдельно по каждой бирже. Фандинг — регулярный платёж между лонгами и шортами, который удерживает цену бессрочного контракта возле спота: при положительной ставке лонги платят шортам, при отрицательной — шорты лонгам. Сейчас фандинг SPY колеблется от -13.59% годовых на TxFlow до +29.67% на NADO.

Самый широкий межбиржевой спред фандинга по SPY сейчас — 43.3% годовых. Дельта-нейтральная связка забирает этот разрыв: лонг на TxFlow, где ставка ниже всего (лонг получает или платит меньше всех), и шорт на NADO, где ставка выше всего (шорт получает). Ноги равны и противоположны, движение цены взаимно гасится, остаётся разница ставок. Бэктестер ORBIT прогоняет реальную историю фандинга обеих ног и вычитает комиссии тейкера и проскальзывание по живому стакану — получается чистый результат, а не рекламная цифра.

SPY на 70-м месте по открытому интересу среди отслеживаемых активов, суммарный открытый интерес по биржам — $137.9M, объём за 24 часа — $208.6M, средневзвешенная маркировочная цена — $768.5978. Чем глубже ликвидность, тем больший объём можно провести через спред с меньшим проскальзыванием — фильтр «Мин. OI» в скринере оставляет только рынки, в которые реально войти и выйти.