SMH ставка фандинга по биржам

Ставки фандинга по токенизированным (RWA) бессрочным фьючерсам SMH (VanEck Semiconductor ETF) собираются в реальном времени по 16 биржам в ORBIT — отдельно по каждой бирже. Фандинг — регулярный платёж между лонгами и шортами, который удерживает цену бессрочного контракта возле спота: при положительной ставке лонги платят шортам, при отрицательной — шорты лонгам. Сейчас фандинг SMH колеблется от -30.34% годовых на trade[XYZ] до +98.95% на Crypto.com.

Самый широкий межбиржевой спред фандинга по SMH сейчас — 129.3% годовых. Дельта-нейтральная связка забирает этот разрыв: лонг на trade[XYZ], где ставка ниже всего (лонг получает или платит меньше всех), и шорт на Crypto.com, где ставка выше всего (шорт получает). Ноги равны и противоположны, движение цены взаимно гасится, остаётся разница ставок. Бэктестер ORBIT прогоняет реальную историю фандинга обеих ног и вычитает комиссии тейкера и проскальзывание по живому стакану — получается чистый результат, а не рекламная цифра.

SMH на 639-м месте по открытому интересу среди отслеживаемых активов, суммарный открытый интерес по биржам — $4.4M, объём за 24 часа — $4.6M, средневзвешенная маркировочная цена — $617.3605. Чем глубже ликвидность, тем больший объём можно провести через спред с меньшим проскальзыванием — фильтр «Мин. OI» в скринере оставляет только рынки, в которые реально войти и выйти.