Калькулятор цены ликвидации
Где биржа принудительно закроет позицию с плечом — и за сколько дней фандинг сам дотянет её до этой цены.
0.5% — значение из примера в нашем глоссарии. У бирж MMR ступенчатый и растёт с размером позиции — возьмите число для своего размера из таблицы уровней маржи вашей биржи.
Изолированная маржа. Кросс-маржа зависит от эквити всего счёта, поэтому честно посчитать её по одной позиции нельзя.
Фандинг, пока держите позицию
10.95% = 0.01% за 8 часов, отраслевая базовая ставка. Отрицательное значение — ваша сторона получает фандинг. Живые ставки по биржам — в скринере фандинга. Живые ставки фандинга по биржам →
Формула
Long liq = Entry × (1 − 1/Leverage + MMR) Short liq = Entry × (1 + 1/Leverage − MMR)
MMR — ставка поддерживающей маржи (0.005 = 0.5%). Уплаченный фандинг F = размер позиции × ставка годовых × дни / 365 списывается из маржи, поэтому через N дней в ту же формулу подставляется (маржа − F) / размер позиции вместо 1 / плечо.
Цена ликвидации в глоссарии →Чего эта оценка не учитывает
- Торговые и ликвидационные комиссии — реальная цена ликвидации из-за них чуть ближе ко входу.
- Ступенчатый MMR — биржи повышают ставку с ростом позиции; вводите ставку своего уровня.
- Меняющийся фандинг — калькулятор берёт одну ровную ставку на весь срок.
- Mark против последней цены — биржи ликвидируют по mark-цене, а не по последней сделке.
Почему фандинг двигает цену ликвидации
На большинстве перп-бирж фандинг списывается из маржи позиции. Каждый платёж вашей стороны уменьшает обеспечение, и цена ликвидации ползёт ко входу, даже если рынок стоит на месте. Carry-сделка, которая в первый день выглядит безопасной на 5×, через месяц уплаты высокой ставки оказывается заметно ближе к ликвидации. Дельта-нейтральные трейдеры чувствуют это дважды: у каждой ноги своя маржа, и истощается именно та нога, которая платит фандинг.
Цена ликвидации — вопросы и ответы
Как считается цена ликвидации бессрочного фьючерса?
Для изолированной маржи: ликвидация лонга = вход × (1 − 1/плечо + MMR), шорта = вход × (1 + 1/плечо − MMR), где MMR — ставка поддерживающей маржи. При входе $60 000, плече 5× и MMR 0.5% лонг ликвидируется на $48 300, шорт — на $71 700.
Меняет ли фандинг цену ликвидации?
Да. Платежи фандинга списываются из маржи позиции, поэтому каждый платёж вашей стороны приближает цену ликвидации ко входу, а получение фандинга отодвигает её. Калькулятор показывает цену ликвидации после указанного срока удержания.
Почему биржа показывает другую цену ликвидации?
Биржи добавляют торговую и ликвидационную комиссию, используют ступенчатый MMR, растущий с размером позиции, и ликвидируют по mark-цене. Калькулятор берёт один MMR и не учитывает комиссии, поэтому даёт близкую оценку, а не число самой биржи.
Плечо 1× значит, что ликвидации не будет?
Лонг на 1× ликвидируется только около вход × MMR — цене пришлось бы упасть почти до нуля. У шорта на 1× цена ликвидации всё равно конечна — примерно вдвое выше входа, потому что рост цены не ограничен.
А кросс-маржа?
В кросс-режиме цена ликвидации зависит от эквити всего счёта, включая прибыль и убыток других позиций. По данным одной позиции её не посчитать, поэтому калькулятор работает только для изолированной маржи.